政策力推“互联网+”智慧能源发展 哪些企业可从中获益？

　　中恒电气：充电设备,能源服务双轮驱动

　　高压直流充电设备快速增长. 受益于新能源汽车的爆发以及国家对于充电桩扶持政策的推荐,2015年充电设备行业增长70%,公司该业务增长翻倍.其核心部件15kw高压直流模块产品技术过硬,毛利率水平较高.预计公司仍将在2016年国网招标中占据重要市场份额.

　　政策催化,充电设备后劲十足.2月24日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议, 指示加快充电基础设施建设.明确地方政府,业主,开发商,物业和电网企业等责权利, 推动落实住宅小区,社会停车场等建设充电设施的要求.利用中央预算内投资和配电网专项金融债等支持各地充电设施建设, 鼓励地方建立以充电量为基准的奖励补贴政策,减免充电服务费用.根据《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020)》规划,2020年全国需建成480万个充电桩, 而截止15年底,国内已建成的公共电动汽车充电桩数量仅4.9万个,相对50余万辆的新能源汽车保有量来说,发展空间巨大.

　　乘电改东风创新商业模式.公司凭借强大的线上系统和线下资源整合能力,为用户提供一站式电能服务, 同时通过云计算,数据存储等基础运维服务黏住客户,并以增值服务解决痛点, 实现价值变现.公司已在苏州,北京,杭州等地率先试验商业模式,并有望快速复制到其他地区.同时拟3年期定增10亿用于能源互联网业务布局, 彰显其对公司未来发展的信心.

　　雄韬股份：传统铅酸业务利好不断,锂电新业务即将兑现

　　铅酸行业竞争环境优化,龙头企业毛利率水平有望继续提升.得益于铅酸行业竞争环境丌断优化,公司营业利润率和净利润率水平分别从2014年的5.67%/4.98%提升至2015年的6.10%/5.55%.《铅蓄申池行业规范条件(2015年本)》和《铅蓄申池行业规范公告管理暂行办法(2015年本)》于2015年底发布, 新的管理办法对铅酸申池企业的建设甲请,生产能力,工艺水平,监督管理以及环保等方面提出了更为严格的要求,行业集中度有望进一步提升.公司被列入"符合《铅蓄申池行业规范条件(2015年本)》企业名单(第一批)",2016年有望继续提升公司毛利率水平.

　　消费税征收利好公司产品出口.铅蓄申池今年按4%税率征收消费税,公司在越南的生产基地越南雄韬拥有80万KVAh产能,后续有望继续扩产,公司的越南基地将丌受到影响,较之国内其他厂商,在出口方面将具备价格优势.

　　劢力电池即将开始供货. 公司拟募集8.25亿元用于建设10亿瓦时劢力锂申池新能源建设项目, 公司使用自有资金已经完成部分产能的建设,幵不星凯龙签订2.6亿元的供货合同,我们预计公司的劢力申池产品最快将于一季度开始供货,劢力申池业务有望成为公司业绩新的增长点.

　　储能政策即将出台,铅炭+锂电两条技术路线布局.储能是能源互联网重要一环,将接力新能源汽车成为申池行业的另一个爆发点.在短中期,我们看好铅炭申池技术路线, 中长期看好锂申技术路线.公司已经成功研发铅炭和锂离子申池,充分受益储能行业发展.

　　中恒电气：充电设备,能源服务双轮驱动

　　高压直流充电设备快速增长. 受益于新能源汽车的爆发以及国家对于充电桩扶持政策的推荐,2015年充电设备行业增长70%,公司该业务增长翻倍.其核心部件15kw高压直流模块产品技术过硬,毛利率水平较高.预计公司仍将在2016年国网招标中占据重要市场份额.

　　政策催化,充电设备后劲十足.2月24日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议, 指示加快充电基础设施建设.明确地方政府,业主,开发商,物业和电网企业等责权利, 推动落实住宅小区,社会停车场等建设充电设施的要求.利用中央预算内投资和配电网专项金融债等支持各地充电设施建设, 鼓励地方建立以充电量为基准的奖励补贴政策,减免充电服务费用.根据《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020)》规划,2020年全国需建成480万个充电桩, 而截止15年底,国内已建成的公共电动汽车充电桩数量仅4.9万个,相对50余万辆的新能源汽车保有量来说,发展空间巨大.

　　乘电改东风创新商业模式.公司凭借强大的线上系统和线下资源整合能力,为用户提供一站式电能服务, 同时通过云计算,数据存储等基础运维服务黏住客户,并以增值服务解决痛点, 实现价值变现.公司已在苏州,北京,杭州等地率先试验商业模式,并有望快速复制到其他地区.同时拟3年期定增10亿用于能源互联网业务布局, 彰显其对公司未来发展的信心.

　　雄韬股份：传统铅酸业务利好不断,锂电新业务即将兑现

　　铅酸行业竞争环境优化,龙头企业毛利率水平有望继续提升.得益于铅酸行业竞争环境丌断优化,公司营业利润率和净利润率水平分别从2014年的5.67%/4.98%提升至2015年的6.10%/5.55%.《铅蓄申池行业规范条件(2015年本)》和《铅蓄申池行业规范公告管理暂行办法(2015年本)》于2015年底发布, 新的管理办法对铅酸申池企业的建设甲请,生产能力,工艺水平,监督管理以及环保等方面提出了更为严格的要求,行业集中度有望进一步提升.公司被列入"符合《铅蓄申池行业规范条件(2015年本)》企业名单(第一批)",2016年有望继续提升公司毛利率水平.

　　消费税征收利好公司产品出口.铅蓄申池今年按4%税率征收消费税,公司在越南的生产基地越南雄韬拥有80万KVAh产能,后续有望继续扩产,公司的越南基地将丌受到影响,较之国内其他厂商,在出口方面将具备价格优势.

　　劢力电池即将开始供货. 公司拟募集8.25亿元用于建设10亿瓦时劢力锂申池新能源建设项目, 公司使用自有资金已经完成部分产能的建设,幵不星凯龙签订2.6亿元的供货合同,我们预计公司的劢力申池产品最快将于一季度开始供货,劢力申池业务有望成为公司业绩新的增长点.

　　储能政策即将出台,铅炭+锂电两条技术路线布局.储能是能源互联网重要一环,将接力新能源汽车成为申池行业的另一个爆发点.在短中期,我们看好铅炭申池技术路线, 中长期看好锂申技术路线.公司已经成功研发铅炭和锂离子申池,充分受益储能行业发展.

　　许继电气:后续业绩预计将逐步回升

　　年内受产品竞争激烈,部分产品毛利率下滑以及产品发货确认延迟等因素影响,全年业绩仍处于同比下降态势.但随着特高压线路的投运与确认以及新建项目核准审批,高毛利特高压业务将逐步释放利润.目前公司正承担着淮南-南京-上海,锡盟-山东1,000千伏特高压交流,灵州-绍兴〒800千伏特高压直流,云南金沙江中游电站送电广西直流, 鲁西背靠背直流,云南观音岩直流的供货任务.新进中标国网酒泉-湖南〒800kV特高压直流输电工程和山西晋北-江苏南京〒800kV特高压直流输电工程第一批设备招标约10.35亿.

　　配网投资规划增速高,新增配网招标已经启动,明年预计将为企业带来业绩确认:2015-2020年,配电网建设改造投资不低于2万亿元,其中2015年投资不低于3,000亿元,"十三五"期间累计投资不低于1.7万亿元;

　　近期招标一次设备为主,后续配网自动化大概率逐步启动.公司在配网领域的产品目前相对最为齐全,已承担了北京奥运会比赛场馆地区,商业区配电网智能改造项目及山东省配电网改造项目,从配网业务的实力,工程业绩,市场占有率等方面看,在行业内具有优势.随着配网市场的启动,我们继续看好公司未来在配网业务领域的发展.

　　电动汽车充电市场蓄势待发,后续在政策刺激和标准完善下将有较快增长,公司将受益该业务发展.

　　国际业务跟随一带一路有望加大市场和业务开拓. 国际业务是公司重点发展的目标之一, 近些年加快了海外的布局.公司产品涵盖了一次设备和二次设备,同时具备系统的配套能力,随着"一带一路"战略的推广和系统的落实推进,公司凭借在技术,研发,成套解决方案的竞争实力,在未来能够更加系统地参与到国际化的成套设备建设中,赢得更加有利的市场份额.国家电网中标巴基斯坦输变电项目及巴西美丽山水电二期〒800千伏特高压直流工程项目,给中国特高压技术,装备和工程总承包"走出去"带来重大发展机遇.