沈煤集团前三季度巨亏7.6亿元谋求煤电一体化整体上市

　　2014年7月11日，公司第八届董事会第五次会议审议通过了本次重大资产重组的相关议案。2014年7 月12日，公司公布了辽宁红阳能源投资股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案等相关文件。

　　红阳能源公布的重组公告显示，公司及其全资子公司灯塔热电拟分别通过发行股份及支付现金方式收购控股股东沈煤集团等持有的沈阳焦煤100%股权，并募集配套资金。

　　根据方案，沈阳焦煤100%股权评估值为60.35亿元，公司拟以发行股份方式收购其99.99%股权，发行价格为6.74元/股，灯塔热电以现金60.35万元购买其0.01%的股权。此外，公司拟向不超过10名投资者配套募资不超过20.12亿元，发行价格不低于6.07元/股，本次发行股份合计不超过12.27亿股。

　　华鑫证券分析师认为，沈煤集团煤炭资产整体注入，帮助公司完成煤电一体化布局。沈阳焦煤作为沈煤集团煤炭资源整合平台，囊括了集团全部煤炭产能，也是沈煤集团的主要利润来源。本次交易完成后，公司将从单一的电力、暖气供应及相关业务发展成为煤炭、电力联营的大型能源企业，核心竞争力进一步增强。

　　对于此次重组，红阳能源11月12日还发布公告称，目前公司以及有关各方正在积极推动重组各项工作。本次重大资产重组尚需满足多项交易条件方可完成。

　　其中，包括但不限于沈阳焦煤股份有限公司的分立依法推进并完成，以及辽宁沈煤红阳热电有限公司股权注入沈阳焦煤股份有限公司;辽宁省国资管理部门批准本次重大资产重组;公司再次召开董事会批准本次重大资产重组;公司股东大会批准本次重大资产重组;中国证监会核准本次重大资产重组。本次重大资产重组能否取得上述批准或核准，以及最终取得批准或核准的时间都存在不确定性。

　　红阳能源还表示，煤炭市场行情目前仍较为低迷，未来煤炭价格存在较强的不确定性，标的资产的盈利状况受市场影响，未来能否达到重组预期，存在较大不确定性，同时，也将对本次交易能否顺利实施带来一定的不利影响，请投资者注意投资风险。

　　尽管红阳能源重组还未确定，但沈煤集团煤炭资产整合已迫不及待。

　　沈萌认为，沈煤集团煤炭资产注入是辽煤整合的第一步，因为上市公司的体量太小，只有20亿元左右，不足以吃下辽煤整个盘子，所以分步走会比较合理。在完成第一步沈煤集团整体上市后，会优先考虑整合省属其它煤炭企业，之后是市县级和民营企业。