“工业4.0”催生新一轮主体投资机会

　　“工业4.0”带有第四次工业革命的意味，其目标是建立一个高度灵活的个性化和数字化的产品与服务的生产模式，传统的行业界限在这里将消失，并会产生各种新的活动领域和合作形式。

　　德国的学术界认为“工业4.0”是以智能制造为主导的，包括智能生产、智能工厂、智能物流三个体系。

　　今年10月，国务院总理李克强访问德国时签订了《中德合作行动纲要》，中国希望在“工业4.0”方面和德国加强合作。11月举行的第十六届中国国际工业博览会上，中国首套自主研发的“工业4.0”流水线亮相。此外，3D打印、工业机器人等相关产业的发展也呈现“火爆”的局面。由此，A股市场的“工业4.0”概念板块诞生。

　　行业分析：新一轮主体投资机会

　　“工业4.0”的核心是智能化、数字化，这其中的一大核心产业就是机器人产业。我国在机器人领域并未明显落后国际市场。统计显示，2013年中国工业机器人的销量达到36860台，同比增长41%，超越日本成为全球第一大机器人市场。

　　从全球的视野来看，“工业4.0”这个产业并非是德国和中国在推进，美国也在积极发掘他们所理解的“工业4.0”，但美国的着眼点更偏重于互联网和工业机械的融合，而不是德国“工业4.0”理念中的智能设备硬件的系统配套。

　　德国、中国、美国等诸多制造业大国虽然对新一轮工业革命的理解尚未完全统一，但大力发展智能化工业的趋势是一致的，本轮工业革命无论最后谁的理念对，都将给资本市场带来新一轮的主体投资机会。

　　政策驱动：有望完善标准体系

　　从政策面看，十八大报告中提出：“坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路”，而“工业4.0”的发展符合新型工业化的发展理念，因此预计后续管理层会结合世界工业发展潮流趋势，出台相关政策积极扶持。

　　首届世界机器人及智能装备产业大会暨国际机器人及智能装备产业博览会于12月19日开幕。会议开幕第一天，工信部相关人士透露，国家目前计划进一步完善标准体系建设，按照战略性新兴产业标准化发展规划的要求稳步推进机器人行业标准的编制工作。

　　相关部门还将加大对机器人产业的资金支持力度，加强对机器人产业的政策扶持，探索建立机器人产业准入制度;同时，以搭建产需对接平台为重点，促进工业机器人的推广应用。

　　我国机器人产业路线图以及机器人产业“十三五”规划相关工作也在稳步推进。在规划出台之前，相关部门则在支持重点行业用工业机器人及其关键零部件的研发、产业化和示范应用方面给予支持。在2015年，有望设立专门的机器人专项基金，以鼓励国产自主品牌工业机器人和关键零部件的创新发展。总体看，“工业4.0”概念在2015年有望迎来多重利好助推。

　　操作策略：警惕伪“工业4.0”借机炒作

　　从板块结构上看，我国目前的“工业4.0”概念中首先包含物联网概念板块，打造制造业+物联网融合新模式是我国努力发展的一个重要方向，因此物联网概念中的“工业互联网”概念值得投资者关注，例如射频识别、物联网、传感器、机器视觉等设备的生产企业。

　　智能机器人板块——智能工厂和智能生产两个领域必然离不开机器人设备，在完成智能识别和数据操控之后，核心的机器人设备需要更高的精度和协调性，建议关注机器人板块中的龙头企业，另外生产机器人减速机、智能物流设备、物流管理设备的上市公司也值得关注。

　　智能机床、3D打印等值得关注——以目前的工业基础，智能机器人在产品组装、焊接方面优势明显，但基础工业配件的批量加工仍需要依靠智能机床，小批量配件的加工正在转向3D打印技术，此类细分板块中，具有物联网对接基础的上市公司可值得关注。

　　可穿戴设备、智能家居、汽车电子这三个细分板块作为“工业4.0”的产业链末端，投资者可适当关注。需要提醒投资者的是，“工业4.0”是一次工业革命，这种变革必然要淘汰一批传统产能，因此并不是利好所有的高端装备板块的股票都会有机会，投资者应警惕股市中一些伪“工业4.0”的股票炒作。