国网第二批招标,GIS大幅增长

　　国网公布 2012 年第二批招标目录,变压器总容量增长11%,GIS 间隔数增长100%,其中110kV 电压等级大幅增长:(1)变压器招标总容量增长11%:第二批变压器招标总容量达55419MVA,同比增长11%。

　　其中110kV 变压器容量达20002MVA,同比增长47%,220kV 变压器容量达26070MVA,同比增长10%。110kV 增长较快,与国网十二五期间加大110kV及以下配网建设力度相符,预计后续将继续增长。(2)GIS 大幅增长100%:第二批招标GIS 总量间隔数达2378 间隔,数量同比增长100%;其中110kV及以下GIS 为1893 间隔,同比增长130%,220kVGIS 间隔数为455 间隔,同比增长24%;330kV 为23 间隔,550kV 为6 间隔,GIS 快速增长表明替代隔离开关的趋势在延续。(3)保护类设备:保护类设备招标共计4030 套,其中110kV 及以下共计2690 套,占比达66%,220kV 1139 套,占比达28%。其中变电站智能保护占比为40%,高于第一批的36%。(4)变电站监控系统:此次变电站监控招标共333 套,其中110kV 及以下共计255 套,占比达76%,220kV 73 套,占比达22%;其中变电站智能监控占比为65%,略低于第一批的70%,但总体高于去年水平。

　　电力设备行业观点:“十二五”期间电网智能化仍是国网的投资重点,特别是智能变电站的全面推广,其中110kV 变电站约占70%。(1)继续看好智能化设备的发展前景,二次设备行业进入壁垒高,行业竞争格局将保持稳定,继续推荐龙头:国电南瑞、国电南自、四方股份;(2)一次设备推荐:平高电气(受益特高压GIS 市场份额提升,海外市场拓展有望加快),置信电气(受益非晶合金变压器推广)、思源电气(受益110kVGIS 国网招标中取得突破以及SVG 放量增长)。(3)关注用电环节:新联电子、科大智能。

　　光伏行业变化与观点:价格继续下滑,德国并网截止日期延迟。德国光伏补贴公布细则,并网截止日期延迟到了6 月30 日和9 月30 日,短期利好,但中长期德国的市场将主要依靠自发自用,在自发自用的收益率还没达到理想水平的今明两年,德国的市场将经历一个比较大的调整。今年光伏的需求端仍能实现一定的增长,光伏行业的主要问题是产能扩张过快导致的恶性竞争,未来行业的出路是通过技术革新降低成本,进行行业洗牌,淘汰落后产能。多晶硅-组件-逆变器的主产业链制造业环节仍需规避,价格战还远未结束,唯一有可能出现投资机会的是为主产业链提供技术革新的标的。