国电电力：06年的业绩完全符合预期

    全年发电量、上网电量同比提高7.42%和7.48%，增长来自新机组投产和辽宁火电的多发。除水电受水情影响电量显著下降外，火电机组发电量回落幅度均在3％附近，下半年电量明显好于上半年，与全国的平均情况一致，原因在于下半年电力需求增速上扬以及水电普遍少发。国电邯郸、宣威7期均06年四季度投产，有一定电量贡献，此外辽宁省内的朝阳、大开发电量均同比增长13％以上，有别于其他省份。

    国信证券分析师徐颖真认为，07年业绩的增长的因素有：宣威7期全年贡献利润、同忻煤矿投产，07年当年没有新机组投产，08年则陆续有外三、大同三期、辽宁庄河投产，09年瀑布沟开始投产，08年后公司将迎来机组投产的小高峰。预测07、08年的每股收益分别是0.47元和0.53元。公司目前的静态、动态估值均偏高，仍维持“谨慎推荐”评级。