进入低速增长区间 国家战略成产业增长接力引擎

　　“2015年上半年，产业整体呈现出稳中有降的发展趋势。1~4月数据显示，我国电子信息制造业销售产值进入10%以下的低速增长区间，通信设备制造业增速明显下滑，产业亟待挖掘新的增长点。受国际市场环境和汇率变化等因素影响，产业出口形势依旧严峻。目前，产业存在代表性产品增长乏力、智能手机市场竞争无序、芯片代工企业技术差距拉大等突出问题，面临国际经济环境不确定性持续发酵、国家信息产业政策体系不断完善、工业互联网体系加快构建、可穿戴设备市场开始爆发、智能网联汽车跨界合作升级等形势，预计下半年电子信息制造业增速仍将维持在10%左右的低速水平。

　　进入2015年以来，我国电子信息制造业从销售产值、进出口情况等方面都进入了低速增长区间。《中国制造2025》、“互联网+”行动计划等国家级战略陆续出台，产业创新发展依然活跃，智能手机、智能电视、可穿戴设备等新品不断涌现，平板显示和光伏产量持续增长。但笔记本电脑、手机等量大面广的终端产品增速明显降低，而新兴增长点又尚未形成，产业处于“青黄不接”的转换阶段。

　　A 基本运行

　　进入低速增长区间 产业总体缓中有降趋势明显

　　1~4月，我国电子信息制造业实现销售产值3.26万亿元，同比增长8.7%，比去年同期(9.6%)回落0.9个百分点，较前年同期(12%)下降3.3个百分点。纵观上半年，1~3月产业表现略好，超过10%，但1~4月较1~3月环比下降1.3个百分点，并跌破9%。产业规模以上增加值增长11.5%，比去年同期(11.3%)提高0.2个百分点，较工业平均水平(6.2%)领先4.3个百分点。

　　主要行业发展态势正在转变

　　通信设备制造业仍然引领产业发展，但较去年增速下降明显。1~4月，通信设备行业实现销售产值增长11.7%，高于全行业平均水平3个百分点，但分别比前年同期(25.6%)与去年同期(18.6%)下降13.9个百分点和6.9个百分点。4G牌照发放红利殆尽，宽带网络提速降费可能进一步波及通信产品销量和价格。

　　微型计算机继续保持低速增长，销售产值为7185亿元，同比增长2.5%，较去年同期略有增长。家用视听行业实现销售产值2383亿元，同比增长6.5%，高于去年同期2.2个百分点。受集成电路发展推进政策发力，元器件行业出现快速增长，实现销售产值5259亿元，同比增长8.2%。

　　产品进出口形势不容乐观

　　自2014年初我国电子信息产品进出口额增长由正转负，产业外贸形势一直较为严峻。1~4月，进出口总额3907亿美元，同比增长-0.6%。其中，出口2317亿美元，同比增长0.2%，高于去年同期(-10.9%)11.1个百分点;进口1591亿美元，同比增长-1.8%，低于2014年同期(-13.2%)15个百分点。从上半年整体情况看，出口额增速一直保持低水平波动，1~4月出口增速比1~3月下降1.4个百分点，下半年出口形势依旧不容乐观。

　　部分细分领域态势趋好

　　受市场拉动，我国光伏组件产量保持快速增长态势。多晶硅产量保持稳定，目前18家在产企业中，开工率达到100%的有8家。预计上半年，我国光伏组件出货量为22.5GW，同比增长50%;多晶硅产量约为7.6万吨，同比增长26.7%。我国新型显示产业延续持续向好势头，产业规模和实力明显增强，面板自给率稳步提升，扭转了我国液晶显示面板完全依赖进口的被动局面。上半年，全国有3条8.5代线建成投产，新宣布建设产线有3条，总计投资接近1000亿元。本土企业生产、经营能力的快速提升，企业盈利能力普遍改善。

　　B 存在问题

　　新增长点尚未确立 产业呈现“青黄不接”新格局

　　代表性产品增长乏力

　　自“十一五”以来，以笔记本电脑为代表的计算机产品由于市场的成熟度和普及率较高，以及手机等智能产品的部分替代性，导致产品增速不断下滑。2015年1~4月，全行业共生产微型计算机9293万台，同比增长-12.6%，其中笔记本电脑5729万台，同比增长-8%。从2012年开始，手机接替计算机，成为拉动产业增长的最重要的代表性产品，持续两年高速增长，成为电子信息产业引领者。

　　2015年以来，智能手机市场日趋饱和，市场竞争激烈导致价格下降，智能手机增速从20%以上骤降至负增长，难以维系引领作用。1~4月，全行业生产手机49105万台，同比增长-3.4%;4G布局进入尾声，加之去年的超高速增长，移动通信基站增速出现负增长，增速为-2.5%;程控交换机产量为484万线，同比增长-25.4%。与此同时，平板电脑等新兴产品增速骤降，而可穿戴设备市场尚未完全爆发，产业呈现“青黄不接”的新格局。

　　智能手机市场竞争无序

　　一是跨界转行造成入门者参差不齐。移动互联网的快速发展，使得智能手机市场规模稳步提升，在传统业务下滑的压力下，不少企业家亟待寻求更好的行业来获得丰厚回报。智能手机由于入行门槛看起来相对较低，吸引了一大批包括互联网公司、传统硬件制造商、明星和个人的各色参与者。整体来看，进入智能手机行业的企业、机构和创业个体水平参差不齐，对智能手机行业认识迥异。

　　二是新进厂商对手机制造的复杂性认识不足。事实上，在外界看来门槛较低的智能手机比想像的更为复杂。通常来说，一部手机的诞生要历经设计、资源开发、生产样机、测试、批量生产、测试、政府审批、联系渠道和上市等环节，其中设计环节又包括了工业设计、结构设计、硬件设计和软件设计，各环节环环相扣，有的环节耗时甚至达到一年左右。

　　三是智能手机产品同质化严重。跨界竞争者步伐太快，绝大部分企业由于认知缺乏，只能一味的模仿跟随，导致了产品严重同质化。当前，国产手机主要集中在低利润、低价格的下游市场。手机厂商之间大打价格战，陷入低价竞争泥潭，过分强调互联网对营销环节的发展模式改造，忽视了对产品定义和原始创新的能力。一些中小企业对品牌定义模糊，盲目跟风，推出的产品种类良莠不齐，品牌缺乏市场竞争力。

　　芯片代工市场空间压缩

　　一是先进工艺技术差距拉大。从国际竞争对手看，台积电20nm工艺的营收比例已经接近20%，16nm工艺预计将于三季度实现营收，英特尔、三星14nm工艺已经基本实现大规模量产，10nm工艺也进入预研阶段。中芯国际28nm工艺预计今年下半年才能达到规模量产、实现营收。

　　二是本土代工企业的大陆市场空间不断被挤压。2014年台积电来自大陆销售收入17.6亿美元，约为大陆最大芯片代工厂中芯国际大陆客户收入的2倍，并且中芯国际销售收入40%以上来自大陆。由于中芯国际在技术能力、管理水平服务质量等方面与台积电项目还有较大差距，将造成部分客户甚至大部分客户流失。

　　目前，台积电在国内建设的生产线工艺节点可能为32/28nm左右，一旦建成投产，将与中芯国际目前正在建设的北京二期项目效益构成直接威胁。

　　C 趋势展望

　　产业进入低速增长期 国家级重要战略密集出台

　　2015年以来，欧美等发达国家经济逐渐复苏，美国经济稳定增长态势显现，但是，受美国等国量化宽松货币退出的不确定性影响，全球经济景气程度依然低迷。上半年，我国出口形势仍然较为严峻，主要受外需持续低迷、传统竞争优势减弱、部分主要市场国家的货币兑美元大幅度贬值等三重压力影响，预计下半年我国出口形势仍将面临较大挑战。

　　全球电子信息产业增速显著下滑，据市场咨询机构Gartner预计，全球IT支出为3.66万亿美元，同比下降1.3%。其中，美元升值是IT支出趋缓的主要因素。由于产业缺乏量大面广的代表性产品出现，预计下半年电子信息制造业增长仍将保持低速增长，产值增速约10%，出口增速也将维持低速正增长。综上，产业整体进入10%以下的低速增长区间。