下半年三大风口：国企改革、互联网+、中国制造2025

　　随着越来越多的券商发布2015年下半年投资策略报告，券商看好的行业悉数曝光。记者综合多家券商策略报告来看，国企改革、"互联网+"、"中国制造2025"被普遍看好。

　　国企改革引领牛市下半程

　　2015年是国企改革的元年，本轮行情国企改革一直是热点题材之一，而下半年券商依旧十分看好国企改革的机会。

　　国联证券策略分析师张晓春指出，大盘指数在站上5000点以后，国企改革将引领牛市下半程。6月5日，中央全面深化改革领导小组组长主持召开中央全面深化改革领导小组第十三次会议。会议审议通过了《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》、《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》。

　　招商证券指出，国企改革文件的密集出台，为相关上市公司的改革进程扫清障碍，这有利于保证国企改革顺利进行。预计6月一些重磅文件将陆续出台，确定一些关键问题如混改和员工持股的政策方向，相关上市公司的改革进程将重启，个股机会纷呈。招商证券认为可提前布局国企改革滞涨个股。国有资本体量巨大，一些国有企业根基较好，资本运作和市值管理有很大的市场想象空间。对于担忧成长和次新股过快上涨的投资者，可布局前期滞涨的国企改革主题。随着改革局面逐步明朗，前期市场对国企改革的疑虑和观望态度将逐步得到扭转。

　　"互联网+"仍是明星

　　"互联网+"是今年以来A股资本市场上最受追捧的话题之一，它与传统行业结合所带来的发展潜力也实实在在受到人们的看好。其中，智能家居与互联网医疗就是"互联网+"背景下最受期待的其中两个板块。

　　广发证券分析师陈果表示，智能家居是目前互联网巨头最感兴趣的"互联网+"领域之一，在智能家居尚处"单品智能化"的行业发展初期，从产品"实用性差"和"价格太贵"两大核心矛盾出发，应当首先关注"与互联网巨头有合作"且"适用范围广"的轻量化硬件生产商，重点公司包括 北京君正、英唐智控、科大讯飞等。其次关注在智能家居领域加快布局且与互联网巨头建立合作关系的制造商，相关公司包括TCL集团、美菱电器、德尔家居、青岛海尔等。

　　西南证券分析师朱国广表示，智慧医疗是互联网+与医疗的最佳结合，适合我国老龄化程度加深、医保控费压力不断增大的背景。朱国广提出了3条具体选股思路：第一，医院信息化行业整合、市场空间扩大带来的投资机会。重点推荐心脑血管科室信息化建设的运盛实业、手术室及ICU病房医院信息化的达实智能、提供医疗信息交互平台的中瑞思创;第二，区域信息化市场快速扩大过程中带来的投资机会。重点推荐 延华智能、中元华电、海南海药;第三，健康管理平台建设处于初创期，重点推荐与医院信息化、区域信息化平台等协同作用明显的运盛实业、延华智能。

　　"中国制造2025"处于风口

　　国务院印发《中国制造2025》规划，目标为在2025年迈入制造强国行列。中信证券认为，"中国制造2025"料将是下半年影响面最广的创新主线。制造业占上市公司总数的2/3，影响面非常广。特别看好智能制造、绿色制造和高端装备，并且偏好有并购整合及海外扩张经验或潜力的标的。

　　光大证券称，产业结构升级不仅仅只是服务业，制造业升级同样重要，也特别符合以转型稳增长的愿景。也许是国内互联网之风太强，掩盖了西方先进制造业的复苏，所以《中国制造2025》来的正是时候。风已起，浪不止。制造业升级是产业结构升级的重要方面，符合以转型稳增长的政策方向。

　　国泰君安表示，市场当前的波动为加仓成长转型股提供良好机会。建议继续侧重成长性和传统公司的转型机会。中国制造2025及工业互联网是大风口。包含三条受益逻辑：一是智能制造，包括军工、机械(南风股份);二是工业互联，包括电子、通信(中恒电气、计算机;三是核心应用，首推能源互联网及车联网(保千里)。国企改革大方向确定之后，央企合并整合(中国巨石/中国重工)和地方国企改革主题(广州浪奇)的活跃度将加速提升，带动市场对转型主题的追捧，军工(博云新材)、环保(雪迪龙)、新能源汽车(特锐德)、供应链金融3.0主题(瑞丰高材)和长江经济带(新筑股份)在当前市场风格下将主要受益。