电气设备新能源行业周报:微网政策出台,新能源发展再提速

　　市场回顾。
　　
　　上周电力设备行业虽略逊于上上周,但仍然表现良好,涨幅达8.21%,在所有行业中排名第九,跑赢沪深300指数7.62个百分点。
　　
　　核心观点。
　　
　　第一,未来开展新能源微网示范项目将直接利好微网建设相关供应商,并带动新能源装机和利用增长,利于电改推进和能源互联网发展。第二,具备创新能力的新能源企业将创造新的利润增长点,更具发展潜力。推荐关注阳光电源(能源资产全布局)、通威股份(渔光互补+技改升级)、金风科技(智能微网卡位优势+运维服务)。
　　
　　行业动态。
　　
　　微网:《关于推进新能源微电网示范项目建设的指导意见》下发带来多方面利好近日,国家能源局对外发布了《关于推进新能源微电网示范项目建设的指导意见》,提出要积极推进新能源微电网示范项目建设,2015年启动的示范项目原则上每个省申报1-2个。我们认为:未来电网模式将是主干网伴随若干新能源微电网,分布式能源是未来主要的能源利用形式之一。此次《意见》发布利好以下几个方面:1)微网建设相关供应商明显受益。2)微网项目规模扩大将拉动风电、光伏装机和利用的提升。3)微网建设为售电公司创造市场接入端口。4)未来储能刚性需求将明显增长。推荐关注四方股份、金风科技(微电网建设卡位优势),阳光电源(光伏行业龙头+售电、运营平台全面布局),南都电源(铅炭电池技术应用优势)。
　　
　　光伏:行业上半年数据向好光伏发展模式多元上周,中国光伏行业协会秘书长王勃华指出,上半年我国光伏新增装机容量同比上涨近30%;光伏企业盈利情况明显好转;预计下半年光伏发电装机约为12-13GW。
　　
　　我们认为,在电改、新能源微电网、能源互联网等政策利好的刺激下,今后光伏发电(特别是分布式光伏)消纳环境改善,下半年光伏装机容量将持续增长,利好光伏设备和光伏电站运营商。值得注意的是,与农业等相结合的光伏发电模式正逐渐兴起,并可产生良好的经济效益,能够为相关公司创造新的利润增长点。推荐关注通威股份(渔光互补+技改后多晶硅产能提升、成本下降)。
　　
　　风电:利用小时数逆势而为全布局企业更具竞争力根据中电联统计的数据,截至6月末,在全国发电设备平均利用小时同比下降的情况下,风电设备平均利用小时不降反增,比上年同期增长16小时,达1002小时。我们认为:1)未来电网调峰能力和系统消纳能力得以提升,风电设备具备较大市场空间。2)拥有智能平台建设的企业将更能顺应未来能源领域“互联网+”的发展趋势。3)大批量风机随质保期临近,运维服务市场空间正逐步扩大。推荐关注金风科技(风机设备龙头+智能微网卡位优势+风电运维等市场全布局)。
　　
　　风险提示。
　　
　　1)中国宏观经济政策变化2)政策效果不如预期