“十二五”中国20家水务上市公司行业发展态势分析

　　智能水表

　　2013年《关于加快建立完善城镇居民用水阶梯价格制度的指导意见》要求设市城市全面实行阶梯水价制度，对抄表的及时性和准确性带来更高要求，从而催生智能水表需求的提高。同时智慧城市的试点、物联网应用的推进都对智能水表需求形成积极的影响，整个水表行业规模有望持续较高增速。

　　2013 年全行业智能水表的产量大致在1000万台左右，约占水表总产量的15%，远低于智能电表80%以上的渗透率和智能燃气表50%左右的渗透率。目前国内在线运行机械水表约2亿只，若全部替代为智能水表，存量替代市场高达500多亿元，是目前我国水表行业年产值的10倍。

　　污泥处理

　　我国城市每年污泥产量巨大，并且快速增长。截至2010年，我国湿污泥产量2040万吨。但是在2010年我国的污泥无害化处置能力小于25%，含有大量重金属、病原体和细菌的污泥随意堆放，存在较高的安全隐患。由于资金、规划等配套政策不完善，污泥一直是市政污水处理领域历史欠账较多的部分，长期未能得到重视，发展相对滞后。

　　根据《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，直辖市、省会城市和计划单列市的污泥无害化处理处置率达到80%，其他设市城市达到70%，县城及重点镇达到30%。污泥处理设施“十二五”的投资额要达到347元。

　　我国污泥处理处置市场中的投资运营企业相对分散，最大的企业是无锡国联环保，处置规模在1100吨/日左右，处理方式主要是干化焚烧。从区域来看，广东、江苏、浙江、河北、河南、湖南、山东、北京等地区新建规模较大，占全国新增规模的53%，是未来几年污泥项目招标的重点省份和城市。

　　工业废水处理

　　煤化工和石油化工等行业具有耗水量大、废水排放量大、废水难以处理等特点。所以，国家对企业实行用水限制，企业只能靠自身废水回用来保证用水量，工业废水处理工程应运而生。假设到2020年全部的煤化工项目获准建设，按照煤化工水处理项目占主体工程5%来测算的话，相应的水处理市场可以达到1000亿元。

　　再生水

　　“十二五”期间，我国将投入304亿元新建2675万立方米/日的再生水处理能力，年均复合增长率为24.41%。全国城镇再生水利用率将从目前的不足10%提升至15%，再生水利用规模将从1,210万立方米/日，增加到3,885万立方米/日;根据上述数据测算，再生水利用是规划中水务投资领域增长最为迅速的子类。该业务带动了以碧水源为代表的MBR技术等污水处理技术的快速发展，但输配管网的欠缺、政策的不到位等因素仍是制约再生水市场发展的掣肘。

　　海水淡化

　　我国水资源匮乏，北方沿海地区缺水严重，海水淡化产业逐步发展。截止到2010 年底，国内建成海水淡化装置70多套，设计淡化水产能60万立方米/日。《海水淡化产业发展“十二五”规划》中提出，到2015年，我国海水淡化产能要达到220万立方米/日以上，对沿海缺水地区新增工业供水量的贡献率达到15%以上。

　　海水淡化的成本和价格机制的理顺，是海水淡化产业扩大规模的关键。目前国内海水淡化成本约为5～6元/立方米，考虑管网投资后的成本更高，与市场供水价格仍有较大差距。2012年，北控水务在唐山曹妃甸5万吨海水淡化项目示范工程已经投入生产，每天5万吨的淡化后海水供给曹妃甸。未来还将进行100万吨项目的建设生产。淡化后的海水直接供给北京，预计成本为每吨8元，高于目前的北京水价约60%。

　　海水淡化项目对于资金和技术门槛要求高，市场进入难度大，目前仍处于规模小、发展慢、成本高、推广难阶段，盈利点仍然在为海水淡化提供前期服务的膜、技术、设备、工程建设等领域。

　　农村用水

　　《全国农村饮水安全工程“ 十二五” 规划》提出，“十二五”期间要全面解决2.98亿农村人口和11.4万所农村学校的饮水安全问题，使全国农村集中式供水人口比例提高到80%左右，预计“十二五”期间农村饮水安全工程投入大约需1600～1700亿元，其中中央投入资金占2/3，其余由地方政府配套。

　　根据规划目标，目前农村水处理已经到了攻坚阶段。多省份已制定了相应的政策，如2013年贵州省的“小康水”行动计划中，全省水利系统共投入15亿元实施农村饮水安全工程。目前桑德、国中水务、首创股份、北控水务等公司均已拔得先机，展开针对小城镇及农村的给排水设施探索，研究村镇给排水的技术和设备。

　　系统解决方案和综合环境服务

　　2011年4月，环保部首次发文明确鼓励发展提供系统解决方案的综合环境服务业，鼓励政府和企业积极探索合同环境服务等新型环境服务模式，并将开展合同环境服务的模式试点。在2012年环保部公布的《环境服务业“十二五”发展规划》(征求意见稿)中，明确提出 “十二五”期间，培育30～50个区域型环境综合服务商，发展20～30个具有国际竞争力的全国型综合性环境综合服务集团，其中10～20个年产值在100亿以上。