政策推升销量增长 新能源车全产业链机会浮现

　　近期数据显示，2015年我国新能源汽车产量较2014年增长4倍，业内人士预期，随着部委和地方鼓励新能源汽车的组合拳逐渐形成，2016年新能源汽车产业链仍将快速发展。无独有偶，中国新能源汽车用锂电池进入新一轮的投产，上游锂材料供需缺口也逐渐打开，充电桩、锂电池、碳酸锂等新能源车细分行业或将出现贯穿2016年全年的机会。

　　扶持政策将密集出台 充电桩板块最受益

　　最新数据显示，2015年累计生产新能源汽车37.90万辆，同比增长4倍。其中，纯电动乘用车生产14.28万辆，同比增长3倍;插电式混合动力乘用车生产6.36万辆，同比增长3倍。纯电动商用车生产14.79万辆，同比增长8倍;插电式混合动力商用车生产2.46万辆，同比增长79%。

　　进入2016年，一系列“新政”的实施，预计将使新能源汽车市场更加火爆，全年的新能源汽车销量被寄予厚望。

　　一是，由质检总局、国家标准委联合国家能源局、工信部、科技部等部门发布的5项电动汽车充电接口及通信协议国家标准，自1月1日后开始实施。

　　汽车分析师贾新光认为，随着充电国标的发布，新能源车充电将更加便利。“电动车不可能总是在家里充电，统一了充电接口，充电站就像燃油车的‘加油站’一样方便，更多的消费者会选择购买新能源车。”

　　二是，2016年至2020年新能源汽车推广应用财政支持政策也开始实施。

　　这一政策鼓励汽车生产企业推出更高续航能力的产品。具体内容是，2016年起续驶里程在80km~150km的新能源乘用车的补贴金额将下降1500元~6500元/辆，而续驶里程在250km以上的电动车和燃料电池乘用车补贴金额分别提高了1000元和2万元/辆。

　　在主管部委积极推动的同时，地方政府也纷纷提出了各自的目标和措施。北京市小客车指标调控管理办公室近日公布了2016年小客车指标总量和配置比例。与去年相比， 新能源车指标较去年增加了一倍，扩大到6万个。同时，不限行、不摇号、免车辆购置税、还有补贴等措施。2016年起，河北省将逐步在全省范围内推广电动出租车。张家口市、廊坊市作为首批纯电动出租车试点市，各开展50-200辆的纯电动出租车运营公司试点工作。

　　山西省出台了《关于加快推进电动汽车产业发展和推广应用的实施意见》、《电动汽车产业发展和推广应用2016年行动计划》。从1月1日起，对纳入工信部《节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录》、在山西省推广应用的电动汽车，山西省将按照同期国家补贴资金1∶1配套省级补贴资金。

　　中泰证券认为，随着多项利好政策的落地，新能源汽车继续保持高速增长，2016销量有望达到45万辆，增速达80%。而渤海证券认为，从长期看，充电桩板块的投资机会将贯穿到明年，行业将经历预期改善、订单增加、业绩兑现的成长过程，目前仅处于初期阶段。

　　锂电池新一轮投产启动 碳酸锂迎好机遇

　　从2015年四季度开始，中国新能源汽车用锂电池进入新一轮的投产。但是，因为锂电池正极材料所需的碳酸锂的缺乏，不仅使锂电池行业无法扩产，而且产量较上年萎缩;这一状况在2016年也难以改善。

　　新能源汽车最关键零部件是锂电池。下游新能源汽车启动后，锂电池行业开工迅速好转，并且从2014年5月开始，行业开始扩产。

　　按照扩产建设周期一年半左右计，2015年10月左右，锂电池生产企业又掀起了新一轮投产潮，预计2016年还有大量锂电池企业投产。按照高工锂电和中国电池网的估计，这一波新增产能将超过1倍。

　　下游需求旺盛，上游应该赚得满盆满钵，但碳酸锂生产企业很尴尬。碳酸锂是动力电池中正极材料的原料，由于原料锂矿供应不足，部分碳酸锂生产企业不仅无法扩产，而且达不到设计产能。记者获悉，2015年11月，有些规模很大的没签订长协订单的碳酸锂生产企业，因为没有原料不得不停产。

　　一位行业研究员表示，2015年碳酸锂产量较2014年有所萎缩，整体缺口在13%左右。市场价格也印证了这一说法。目前，碳酸锂市场价格已从去年9月份的5万/吨涨到了12元/吨，2016年4、5月份的期货价格已经报出15万元/吨。虽然价格疯涨，但现货市场供应依然紧张。

　　按照《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》，到2020年，我国新能源汽车将达到500万辆。这势必会推动上下游企业的生产热情，也会加剧碳酸锂原料的短缺局面。

　　目前，全球主要的锂资源开采掌握在美国雅宝、美国FMC、智利SQM和澳大利亚泰利森四家公司手里。有数据称，这四家合计约占全球90%以上市场。其中前三家是卤水提锂技术，占市场60%以上。这四家企业均涉足碳酸锂加工，作为碳酸锂涨价受益者，他们对锂矿扩产的积极性并不高。而且，锂矿扩产还受制于当地政策环境和周边开采条件。业内人士认为，要破除中国市场碳酸锂原料的短缺局面，还得依靠中国锂矿资源的加快开发。