电力设备行业：能源战略重估 行业机遇重来

　　2009年起，国内电力项目审批放缓，而经济增长依旧强劲，未来2年或进入缺电周期。而日本核爆事件后，中国政府不得不放缓核电建设的脚步。

　　能源紧张，危机意识加强，能源战略被迫重新布局，这将是未来电力设备行业的大主题:新能源车:能源的紧张情绪，将会刺激政府加速发展节能技术。其中交通系统节能技术的推广，将最超预期。截至2010年底，中国推广新能源汽车约万台。而2015 年50万台的规划不会改变。市场每年将以200%以上的速度递增。

　　光伏:长期受益最大的板块。中国的能源紧张必将让国家进一步认识到加速开发新能源的重要性。然而风电、水电的资源严重受限。中国光伏市场的启动，将很有可能在近1-2年的时间内，提前到来。

　　特高压: 我国煤炭分布在西北，水电分布在东南，而用电大省集中在东部沿海。原本布局于东南沿海的核电，可极大缓解中国能源分布和能源使用的地域倒挂问题。核电进度放缓，加强了建设坚强网架的重要性。

　　水电设备:短期受益最大的板块。国家在十二五规划中，原本就将水电放在了比核电更重的地位，作为可再生能源的首要投资标的。核电危机之后，水电成为弥补电力建设缺口的最主要能源，必将获得加速发展。