电改气改政策将至 期待同国改共振

　　环保板块观点:环保部将实施8大绿色产业重大工程。环保部近日发布报告称,将制定和实施针对性强的国家绿色清洁能源、大气污染防治、水污染防治、土壤环境保护、固体废物资源化、农村环境综合整治、生态保护与建设工程、“智慧环保”等8大工程体系,以绿色大投入带动产业大发展,创造新的经济增长点。我们继续强调十二五末及十三五规划带来的环境监测、治理市场的投资机遇,推荐先河环保、汉威电子及雪迪龙。

　　公用板块观点:1)国家发改委批复《宁夏电网输配电价改革试点方案》。继蒙西电网之后,宁夏电网成为全国第二个省级输配电价改革试点。发改委要求,宁夏尽快拟定首个监管周期(2016-2018年)宁夏电网输配电准许收入及价格水平测算方案。根据试点方案,输配电价实行事前监管,按成本加收益的监管方式确定,监管周期为三年。输配电价核定范围为国网宁夏电力公司全部共用网络输配电服务的价格。核价基础为国网宁夏电力公司的输配电资产和业务。我们认为接下来电改配套重要文件有望发布,将围绕输配电价改革、电力市场建设、电力交易机构组建运营、有序开放发用电计划、售电侧改革、自备电厂监管展开,进一步推动售电侧放开,利好区域电网公司和综合试点内的发电企业,继续推荐郴电国际、桂东电力、广安爱众、ST乐电和深圳能源、黔源电力、皖能电力等。

　　2)管道天然气迎来首波调价,厦门非民用气下调0.4元。自2015年启动阶梯气价调整工作计划以来,国内首波降价将临。9月起厦门非民用管道天然气气价正式实施降价,每立方米下调0.4元。9月起非民用气的最高气价从现行的4.2元每方下调为3.8元每方(车用气除外)。民用天然气本次暂不调整,预计年底实行阶梯价,预计分三档执行,气价原则上将按1.0:1.2:1.5的比价安排。民用气以及参照执行民用气价格的学校、养老机构及规范达标的残疾人托养服务机构、社区居委会等,用气价格维持4.0元每方不变。我们认为气价下调窗口临近,气价下调对天然气发电、天然气工业、城市燃气、车船交通均是利好,有助于整个行业景气度回升,继续推荐国新能源、万鸿集团、天壕环境、长百集团。

　　重点关注:

　　1、公用行业:

　　1)电改+能源互联网:郴电国际、桂东电力、红相电力、ST乐电、广安爱众;

　　2)清洁能源:国新能源、天壕环境、万鸿集团、易世达、长百集团;

　　3)央企改革:大唐发电、桂冠电力、中国核电;

　　2、环保行业:先河环保、汉威电子、南方汇通、中电远达、雪迪龙、碧水源。