农网改造 智能电网提速

　一、主线下的机会和风险

　　国家电网公司农电部日前表示，今年国家电网公司农电系统将进一步加快农网改造升级，全面完成低电压治理，落实农村用电安全强基固本三年行动方案，大力提升服务水平。国家电网将进一步提高农网供电可靠性和农村综合供电电压合格率，强化综合治理举措，年内将消除农村供区低电压现象。“十二五”期间，公司计划投资4600多亿元，集中解决农村电网薄弱问题，基本建成安全可靠、节能环保、技术先进、管理规范的新型农网。

　　由于我国电荒和自然灾害等因素，迫使我国政府及电网公司不得不加大对电网升级换代;而我国智能电网的国产化水平非常高，部分领先国际。所以，智能电网行业存在机会。而全球经济低迷特别是欧美市场需求不足，令出口行业处境艰难，警惕出口行业带来的投资风险。

　　二、为什么我们此时选择智能电网行业(机会)

　　1。大规模建设在即

　　从行为分析来看，由于电荒和自然灾害等因素，我国电网的弱点不断爆发，迫使我国政府及电网公司不得不加大投入电网升级，智能电网成为重要选择。十二五更是智能电网升级的加速器。国家电网“十二五”期间将投资约2.55万亿用于电网建设，相比“十一五”期间的1.5万亿元，“十二五”电网投资额同比提升了68%。“十二五”期间国家电网在智能电网中电网建设本身以及智能化方面的投资共为1.5万亿元，。至于中长期的投资计划，可以从近日国家电网公司1号文件可知。规划提出，到2020年，我国将基本建成坚强智能电网。所以，智能电网行业，值得中长期关注。

　　从资金偏好来看，智能电网类的上市公司，业绩一向持续增长，一向为公募基金所重视，一旦预期大规模建设在即，必定能够吸引他们动用资金入场。

　　2。国产化率高

　　不同于高铁需要大量购买外国技术，我国智能电网国产化率非常之高，部分更是世界领先。比如，截至目前，我国已经建成陕西750千伏、延安、江苏220千伏等8个智能变电站，成为引领世界变电站技术发展的中坚力量。在智能变电站关键设备研制与技术标准体系构建方面也不断填补国内空白，并形成了世界首个智能变电站系列技术标准，申请专利126项，整体技术水平国际领先。正因为如此较高的国产化率水平，一旦智能电网启动，必定给相关上市公司带来巨大的订单。所以，智能电网行业，存在较大交易性机会。

　　三、为什么我们近期警惕出口行业(风险)，主要受到全球经济低迷特别是欧美市场需求不足影响。

　　财经信息显示，全球经济低迷是不争的现实，特别是欧债危机和美债泥潭，令欧美市场需求更加不足。而要走出世界经济困局，还需要更多更彻底的措施和较长的时间。正因为如此，所以，出口行业存在较大风险。建议投资者回避相关的题材个股。